Ghid pentru tranzactionarea Futures

Tranzactionarea contractelor futures este o cariera ‘veche’. Poate ai vazut in filme sau documentare mai vechi traderi in floor care tipa unii la altii la Chicago Board of Trade. Acum, majoritatea tranzactiilor pe contracte futures se fac in spatele ecranului, unde traderii trebuie sa fie bine pregatiti ca sa reuseasca sa faca profit. Este o cariera plina de satisfactii daca intelegi aspectele importante ale tranzactionarii.

Ce sunt contractele Futures?

Contractele la termen sau contractele futures au la baza active financiare si sunt incheiate pentru o gama larga de active financiare. Un contract futures este un contract standardizat intre un cumparator si un vanzator. pentru un activ determinat (marfuri, valute, titluri financiare, etc.), la o data fixa in viitor. Futures sunt active derivate care sunt instrumente cu efect de levier. A avea un activ cu efect de levier inseamna ca exista cerinte de marja in conturi ca sa poti sa le tranzactionezi. In functie de broker, este posibil sa ai cerinte de marja mai mare sau mai mica, ca sa deschizi o pozitie.

Tranzactionarea contractelor futures se realizeaza prin intermediul CME (Chicago Mercantile Exchange) , o piata centralizata si garantata.

Futures sunt notate in contracte, iar fiecare contract la un moment specific este un produs financiar sau detine X cantitate dintr-un produs fizic. De exemplu, ES este de 50x mai mare decat indicele. Asta inseamna ca cineva are controlul asupra 50x 4200 (pretul indicelui curent @ S&P500). Deci controlezi $210.000 in putere de cumparare. De exemplu la Petrol 1 contract controleaza 1.000 de barili de petrol.

Fiecare contract are specificatii diferite. Ceea ce inseamna ca niciun contract intre active nu trebuie sa aiba aceeasi valoare nominala in dolari pentru o anumita miscare. Si nici nu vor avea aceeasi dimensiunea a unui tick.

Recomand sa verifici pe site-ul CMEGroup si Price Limit. Este important sa cunosti specificatiile contractului pe care il tranzactionezi.

Price Limits – exemplu ES
- price limits reprezinta range-ul maxim care este permis sa se tranzactioneze un contract futures intr-o sesiune de tranzactionare
- de exemplu indicii futures au 3 circuite: 7%, 13% si 20%. Atunci cand pretul scade si atinge pragurile L1(7%), L2(13%) sau L3(20%) in sesiunea de RTH, tranzactionarea se opreste pentru 15 minute de fiecare data.
- exista si un limit up / down de 5% in sesiunea de O/N (overnight)

Poti sa verifici specificatiile unui contract Futures pe CME Group. Mai jos gasesti link-uri cu unele dintre cele mai tranzactionate contracte.

E-mini S&P500: https://www.cmegroup.com/markets/equities/sp/e-mini-sandp500.contractSpecs.html
Crude Oil: https://www.cmegroup.com/markets/energy/crude-oil/light-sweet-crude.contractSpecs.html
British Pound: https://www.cmegroup.com/markets/fx/g10/british-pound.contractSpecs.html
Euro: https://www.cmegroup.com/markets/fx/g10/euro-fx.contractSpecs.html

Cele mai comune specificatii ale contractelor futures:

size (de cate ori indicele sau cate produse sunt cuprinse in contract)
tick value (suma in dolari asociata miscarii)
margin (ceea ce iti cere brokerul tau pentru tranzactiile de intra-day)
maintenance (ceea ce iti cere brokerul tau pentru marja tranzactiilor tinute peste noapte (cand contractele futures sunt inchise intre 5 PM EST si 6 PM EST si in weekend)

Sa luam ca exemplu E-mini S&P500 Futures aka ES

Size: 50x Index Value
Tick Value: 0.25, fiecare valorand $12.50
Marja (difera in functie de broker) –
- Ex: AMP Futures – Day Trading Margin: $400 & Maintenance Margin: $11.400
- In anumite conditii broker-ul poate creste temporar marginea la anumite contracte. In exemplu de mai jos vei vedea un e-mail de la AMP prin care anunta ca au crescut marginea de day-trading de la $400 la $800 per contract.

Exista o multime de contracte futures. Acestea pot fi de obicei impartite in cateva categorii.

Agriculture
Energy
Equity Index
FX
Interest Rates
Metals

Unele dintre cele mai tranzactionate contracte futures sunt:

ZN (10 years Bond)
ZF (5 years Bond)
ES (S&P500 Futures) – il tranzactioneaza majoritatea traderilor
NQ (NASDAQ 100 Futures)
6E (Euro)
6B (British Pound)
CL (Crude Oil) – il tranzactioneaza majoritatea traderilor
GC (Gold)
NG (Natural Gas)
SI (Silver)
ZC (Corn)
ZW (Wheat)
ZS (Soybeans)
SB (Sugar)
CC (Cocoa)
KC (Coffee)
CT (Cotton)
OJ (Orange Juice)
LS (Lumber)

Contractele au luni de expirare:

Ianuarie – F
Februarie – G
Martie – H
Aprilie – J
Mai – K
Iunie – M
Iulie – N
August – Q
Septembrie – U
Octombrie – V
Noiembrie – X
Decembrie – Z
- De exemplu CLEM22
  - CL = Crude Oil (Petrol)
  - M = Codul pentru luna Iunie
  - 22 = Prescurtare de la anul 2022
  Multe dintre contractele futures pe marfuri sunt folosite pentru Hedge, deoarece au livrare fizica atunci cand expira contractul spre deosebire de indici unde settlement este cash.
  
  Ce inseamna cash settlement?
  
  Metoda de cash settlement nu implica livrarea fizica a activului / activelor luate in considerare. In schimb, implica decontarea numerarului net la data expirarii contractului.
  
  Ce inseamna physical delivery?
  
  Metoda de livrare fizica a marfurilor implica livrarea fizica literala a activului la data expirarii contractului. Procesul de decontare a livrarii fizice este coordonat si decontat printr-un clearing broker sau clearing agent. Daca titularul contractului opteaza pentru o pozitie Short, acesta este responsabil pentru livrarea fizica a marfii. Daca detinatorul opteaza pentru o pozitie Long, acesta va prelua, adica va primi livrarea fizica a marfii.
  
  Cum tranzactionezi Futures?
  
  Teoria si elementele de baza ale tranzactionarii futures sunt foarte importante. Trebuie sa intelegem ce activ tranzactionam, cum functioneaza si ce metodologie aplicam. Pentru mai multe detalii recomand sa urmaresti video: https://www.cursuriforex.ro/mentorship-day-trading/ si sa citesti articolul: https://www.cursuriforex.ro/cum-sa-tranzactionezi-lse-nyse-market-open/
  
  De asemenea, ar trebui sa stii exact de ce ai nevoie pentru a tranzactiona futures
  1. Un broker
  2. O platforma de charting/ executie
  3. Un plan de trading
  4. Risk Management
  Pare o lista foarte simpla de lucruri de care ai nevoie, totusi, este putin mai complexa pe masura ce le detaliem pe fiecare in parte.
  1. Un broker este destul de usor de inteles si de gasit. Exista o multime de brokeri futures. Unii dintre cei mai buni brokeri futures sunt urmatorii:
  - AMP Futures
  - Ninja Trader
  - Phillip Capital
  - TradeStation
  - Interactive Brokers
  1. Platforma de charting/ executie
  O platforma de tranzactionare poate parea simpla, insa, cand vine vorba de tranzactionarea intra-day a contractelor futures, sunt putine care iti ofera acces la toate instrumentele.
  - Sierra Chart (de departe cea mai complexa platforma – are toate instrumentele necesare si le poti personaliza oricum iti doresti, totusi, poate sa fie descurajanta pentru incepatori)
  - NinjaTrader (user friendly, iti ofera cam tot ceea ce ai nevoie, totusi, ii lipsesc cateva instrumente, insa le poti cumpara de la third party)
  - QuantTower (platforma gratuita pentru clientii AMP – la momentul scrierii)
  - Motivewave (pentru utilizatorii de MacOS)
  1. Un plan de trading
  Un premarket prep & postmarket review este probabil cea mai grea parte a procesului. Multi traderi nu stiu cu adevarat pe ce trebuie sa se focuseze sau sa invete.
  
  Daca as fi un trader la inceput de drum m-as focusa pe:
  - Intelegerea contextului si structura pietei
  - Market Profile / Volume Profile
  - VWAP & HTF DVA
  - Cumulative Delta
  - Footprints
  Daca vrei sa vezi un exemplu de cum arata rutina si planul unui trader PRO (premarket prep & postmarket review) recomand sa citesti: https://www.cursuriforex.ro/rutina-unui-trader-pro/
  1. Risk Management
  In opinia mea, risk management-ul este ‘sosul secret’. Totusi, foarte multi traderi par sa-l ignore. Ca trader, esti un manager de risc inainte de orice altceva. Pune tot timpul riscul inaintea profitului. Profitul este recompesa ta pentru ca ai fost un manager de risc eficient. Un trader trebuie sa invete cum sa-si gestioneze riscul. Cat de mult risca pe tranzactie, cat de mult risca pe zi, cat de mult risca pe saptamana, etc. Trebuie sa invete cand sa-si asume riscuri mai mari, cand sa evite riscul, cand sa fie spectator etc.
  
  In general nu este recomandat sa risti mai mult de 1-3% din cont per trade. Odata cu introducerea contractelor micro, tranzactionarea futures a inceput sa fie din ce in ce mai accesibila. De asemenea, firmele de prop trading sunt si ele din ce in ce mai populare. Astfel, nici macar nu ai nevoie de bani proprii ca sa tranzactionezi. Trebuie doar sa demonstrezi ca ai abilitati de trader si ca gestionezi eficient riscul. Poti obtine fonduri generoase de sute de mii de dolari, iar profitul il imparti cu firma de prop.
  
  Daca o firma de prop trading nu este pe placul tau, poti incerca sa tranzactionezi contul personal cu doar cateva sute de dolari pe micro contracte. Poti sa citesti un exemplu aici: Cum sa faci day trading la NYSE Open cu doar $400?
  
  Cum arata platforma Sierra Chart?
  
  Sierra Chart Platform Overview: https://www.youtube.com/watch?v=COO8FA3s_pQ&t=3s
  
  Monitor 1
  
  Monitor 2
  
  Monitor 3
  
  Monitor 4
  
  Tranzactionarea Futures ca si cariera
  
  Tranzactionarea poate sa fie o cariera foarte profitabila, insa este nevoie sa parcurgi un drum extrem de dificil ca sa ajungi la succes, dar iti ofera foarte multe satisfactii.
  
  Daca vei citi seria de carti Market Wizards, vei observa ca majoritatea traderilor au avut un drum dur la inceputul carierei lor. Va trebui sa inveti pe calea grea.
  
  Disciplina si rabdarea sunt elemente caracteristice ale tranzactionarii cu succes. Vor fi momente in care esti frustrat si va trebui sa iti amintesti de ce ai pornit in aceasta calatorie. Dezvolta un plan si o rutina care sa te ajute sa devii un trader mai bun. Fii disciplinat si in viata de zi cu zi, nu doar pe grafice. Asigura-te ca inveti din greselile tale si ca maine vei fi mai bun decat ai fost astazi.
  
  Este crucial sa inveti lucrurile potrivite atunci cand incepi, altfel te pierzi intr-o gramada de indicatori si nu numai.
  
  Invata despre Market Profile, VWAP, Cumulative Delta, Footprints, etc. Traderii de futures folosesc aceste tool-uri de ani de zile pentru a tranzactiona si a avea succes pe aceasta piata.
  De exemplu Market Profile, a fost introdus prima data catre public in anul 1985 la CBOT (Chicago Board of Trade). Daca vrei sa inveti cum utilizam aceste tool-uri in strategia C.A.D.R.O.M iti recomand programul nostru de Mentorship: https://www.cursuriforex.ro/mentorship/
  
  Pe langa o strategie, trebuie sa iti perfectionezi mindsetul. Acest lucru este esential pentru atunci cand executi. Un trader trebuie sa fie calm dar totodata agresiv atunci cand este momentul potrivit. Pietele financiare si banii sunt, in general, un subiect emotional si pot impinge oamenii sa faca lucruri irationale din cauza emotiilor. Intelegerea acestui lucru este primul aspect al perfectionarii psihologiei.
  
  Una dintre cele mai frecvente intrebari pe care le primesc este: ‘De cati bani am nevoie pentru a incepe sa tranzactionez contracte futures intra-day?‘. In general este recomandat sa incepi cu $400 – $600 daca tranzactionezi ‘micro contracte’ sau $3000 – $5000 daca tranzactionezi ‘contracte standard’. De asemenea, nu uita, ca poti tranzactiona si fondurile unui firme de prop trading astfel incat nu pui capitalul propriu la risc.
  
  Poti sa citesti despre cum este sa faci day trading full time aici: https://www.cursuriforex.ro/cum-este-sa-faci-day-trading-full-time/
  
  Pe langa articolul mentionat anterior si randurile scrise mai sus, daca ar fi sa fac o lista cu avantajeze si dezavantaje pentru trading, as mai putea adauga:
  
  PROS:
  - lucrezi de oriunde
  - lucrezi in medie doar 90 minute pe zi
  - poti face profit nelimitat
  - este un skill care iti poate aduce profit toata viata
  - avantajul de a-ti lua o zi libera oricand doresti
  - castigi libertatea de a avea mai mult timp liber pentru a face lucrurile pe care doresti sa le faci
  - iti deschide usile pentru a avea mai multe surse de venit
  - poti invata cum sa tranzactionezi intr-o perioada relativ scurta de timp
  CONS:
  - depinzi tot timpul de fusul orar de la New York sau Londra
  - faci bani rapid, dar banii nu sunt niciodata usor de facut
  - te pune la incercare din punct de vedere mental
  - este unul dintre singurele locuri de munca in care poti sa muncesti zilnic dar totusi sa pierzi bani
  - este destul de probabil ca mai intai vei pierde bani pana sa incepi sa faci profit
  - perioadele de Drawdown si zilele de Red Day iti pot afecta relatiile cu ceilalti oameni
  - egocentric si bazat exclusiv pe bani, te poti simti neimplinit si singuratic uneori
  Concluzie: merita sa tranzactionezi full-time si sa faci o cariera ca day trader?
  
  Da, fara indoiala!
  
  Nu as face nimic altceva in lume. Si din fericire nu trebuie, insa aceasta este opinia mea, trebuie sa tinem cont ca suntem oameni, in concluzie suntem unici si ceea ce este potrivit pentru mine poate sa fie nepotrivit pentru tine si vice versa.
  
  Iti multumesc pentru timpul acordat si pentru ca ai citit acest articol. Sper ca ti-a fost de ajutor si esti mai aproape de a decide daca tranzactionarea poate sa fie o cariera pentru tine sau doar un hobby / sursa suplimentara de venit.
  
  Iti doresc o zi minunata, plina de dragoste, bucurie si fericire.
  
  Cheers!
  
  Cu sinceritate,
  
  Cristian